La hiérarchie complète, du plus fort au plus conditionnel
Toute épargne « garantie » repose sur l'un des cinq étages suivants. Les connaître change la lecture de n'importe quelle brochure — le mot « garanti » n'a pas le même poids selon l'étage qui le porte.
Garant Qui paie en cas de pépin | Plafond Par personne | Produits concernés | |
|---|---|---|---|
| 1. État français (direct) | L'État, garantie illimitée | Plafonds de versement (22 950 € Livret A…) | Livret A, LDDS, LEP |
| 2. FGDR — dépôts | Fonds de garantie des dépôts | 100 000 € par banque | Comptes, livrets bancaires, CAT |
| 3. FGAP — assurance | Fonds de garantie des assurances | 70 000 € par assureur | Assurance-vie française (fonds euros et UC) |
| 4. Super Privilège (Lux.) | Rang de créancier prioritaire + actifs ségrégués | Sans plafond (rang, pas fonds) | Assurance-vie luxembourgeoise |
| 5. Signature d'émetteur | La banque émettrice, seule | Sans plafond — et sans filet | Capital Garanti, produits structurés, obligations |
- 1. État français (direct)
- L'État, garantie illimitée
- 2. FGDR — dépôts
- Fonds de garantie des dépôts
- 3. FGAP — assurance
- Fonds de garantie des assurances
- 4. Super Privilège (Lux.)
- Rang de créancier prioritaire + actifs ségrégués
- 5. Signature d'émetteur
- La banque émettrice, seule
- 1. État français (direct)
- Plafonds de versement (22 950 € Livret A…)
- 2. FGDR — dépôts
- 100 000 € par banque
- 3. FGAP — assurance
- 70 000 € par assureur
- 4. Super Privilège (Lux.)
- Sans plafond (rang, pas fonds)
- 5. Signature d'émetteur
- Sans plafond — et sans filet
- 1. État français (direct)
- Livret A, LDDS, LEP
- 2. FGDR — dépôts
- Comptes, livrets bancaires, CAT
- 3. FGAP — assurance
- Assurance-vie française (fonds euros et UC)
- 4. Super Privilège (Lux.)
- Assurance-vie luxembourgeoise
- 5. Signature d'émetteur
- Capital Garanti, produits structurés, obligations
L'étage 5 n'est pas « moins garanti » au quotidien — un émetteur systémique noté A+ fait très rarement défaut — mais il est d'une autre nature : contractuel et non mutualisé. C'est lui qui rémunère le mieux, précisément pour cette raison.
Les trois erreurs de concentration que nous corrigeons le plus
300 000 € de CAT dans une seule banque. 100 000 € garantis FGDR, 200 000 € en risque de contrepartie nu — alors que la même somme répartie sur trois établissements serait intégralement couverte, souvent à meilleur taux grâce à la mise en concurrence.
500 000 € chez un seul assureur français. Le FGAP s'arrête à 70 000 € : au-delà, vous portez le risque de la compagnie. Parades graduées : répartir entre deux assureurs, ou basculer la part haute vers le Luxembourg où le Super Privilège et la ségrégation des actifs protègent sans plafond.
Trois produits structurés du même émetteur. Trois brochures différentes, trois durées différentes — un seul risque de signature. La règle de construction : au-delà de 100 k€ en produits garantis par signature, deux émetteurs minimum ; au-delà de 300 k€, trois.
Ce que cette hiérarchie dit des rendements
Les cinq étages expliquent la courbe des rendements sans mystère : l'État illimité paie 1,5 %, le dépôt mutualisé 2,5-3,5 %, la signature bancaire seule ~5 %. Chaque étage de garantie abandonné vaut environ un point de rendement. Toute offre qui prétend combiner l'étage 1 de garantie avec l'étage 5 de rendement est une fraude — c'est le test d'incohérence le plus rapide qui existe.
Questions fréquentes
La garantie des dépôts de 100 000 € couvre-t-elle mon assurance-vie ?+
Non — erreur très répandue : le FGDR (100 000 €) couvre les DÉPÔTS bancaires (comptes, livrets bancaires, CAT). L'assurance-vie relève d'un autre fonds, le FGAP, plafonné à 70 000 € par assuré et par compagnie. Et les titres (dont les produits structurés en compte-titres) ne sont couverts par la garantie des titres (70 000 €) qu'en cas de fraude du conservateur — jamais contre le défaut de l'émetteur.
Les 100 000 € du FGDR, c'est par compte ou par personne ?+
Par déposant ET par établissement : un couple avec un compte joint dans une banque est couvert à 200 000 € ; la même somme répartie dans deux banques double la couverture. D'où la règle simple pour les grosses trésoreries : jamais plus de 100 000 € de dépôts par banque et par personne — la garantie publique se multiplie légalement par la répartition.
Le Livret A est-il mieux garanti que les 100 000 € du FGDR ?+
Oui : les livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP) bénéficient d'une garantie directe et illimitée de l'État français, distincte et supérieure au mécanisme FGDR. C'est la seule garantie de ce niveau accessible à un particulier — sa contrepartie est le rendement (1,5 %) et les plafonds de versement.
Que vaut la garantie d'une banque émettrice sur un produit structuré ?+
Elle vaut la solvabilité de cette banque, exactement comme une obligation senior : pas de fonds de garantie derrière, pas de plafond non plus. Une signature notée A+ chez un émetteur systémique représente un risque de défaut historiquement très faible — mais structurellement différent d'une garantie publique. C'est pourquoi la notation et la diversification des émetteurs font partie de la construction, pas du commentaire.
Et le Super Privilège luxembourgeois, dans cette hiérarchie ?+
C'est une protection de rang, pas un fonds : en cas de défaut d'un assureur luxembourgeois, les assurés passent avant TOUS les autres créanciers sur des actifs déjà ségrégués hors du bilan (Triangle de sécurité), sans plafond. Ni garantie d'État ni fonds de place, mais une architecture juridique qui, pour des encours supérieurs aux 70 000 € du FGAP français, offre la meilleure protection privée disponible en Europe.
Savez-vous ce qui est réellement garanti dans votre patrimoine, ligne à ligne ?
En un rendez-vous, nous cartographions chaque avoir avec son garant réel et son plafond — et nous corrigeons les concentrations involontaires (plus de 100 k€ de dépôts dans une banque, plus de 70 k€ chez un assureur) qui se corrigent sans rien perdre.
Réponse sous 3 à 5 jours ouvrés · Confidentiel · Sans démarchage