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Cartographier la couverture réelle de votre capitalTrois plafonds, trois risques différents — et aucun cumul entre eux
Le FGDR couvre les dépôts bancaires (comptes, livrets non réglementés, comptes à terme) à hauteur de 100 000 € par déposant et par établissement. Le FGAP couvre l'assurance-vie française à hauteur de 70 000 € par assuré et par compagnie. La garantie des titres, également plafonnée à 70 000 €, ne couvre ni l'un ni l'autre : elle protège uniquement contre la fraude ou la défaillance du conservateur qui détient vos titres pour votre compte — jamais contre le défaut de l'émetteur d'un titre que vous détenez, y compris un Capital Garanti logé en compte-titres. Le détail complet de cette hiérarchie est développé dans notre article de référence.
Ce que cela donne concrètement pour 2 000 000 €
La différence entre ces trois mécanismes devient déterminante à partir du moment où le montant dépasse largement chaque plafond individuel — ce qui est systématiquement le cas au-delà de quelques centaines de milliers d'euros par enveloppe.
Compte à terme 1 seule banque | Assurance-vie 1 seul assureur | Capital Garanti compte-titres, 1 émetteur | |
|---|---|---|---|
| Fonds de garantie applicable | FGDR | FGAP | Aucun (garantie des titres non applicable au défaut émetteur) |
| Plafond couvert | 100 000 € | 70 000 € | 0 € |
| Capital hors garantie légale, en risque de contrepartie nu | ≈ 1 900 000 € | ≈ 1 930 000 € | 2 000 000 € |
- Fonds de garantie applicable
- FGDR
- Plafond couvert
- 100 000 €
- Capital hors garantie légale, en risque de contrepartie nu
- ≈ 1 900 000 €
- Fonds de garantie applicable
- FGAP
- Plafond couvert
- 70 000 €
- Capital hors garantie légale, en risque de contrepartie nu
- ≈ 1 930 000 €
- Fonds de garantie applicable
- Aucun (garantie des titres non applicable au défaut émetteur)
- Plafond couvert
- 0 €
- Capital hors garantie légale, en risque de contrepartie nu
- 2 000 000 €
Dans les trois cas, la majeure partie du capital dépend de la solvabilité de la contrepartie, pas d'un fonds de garantie. La répartition entre plusieurs banques ou assureurs multiplie légalement les plafonds FGDR et FGAP ; sur le Capital Garanti, seule la diversification des émetteurs joue ce rôle, faute de plafond applicable.
Le point aveugle le plus fréquent chez les patrimoines importants
L'erreur n'est pas de méconnaître les chiffres — 100 000 €, 70 000 € sont généralement connus. Elle est de supposer qu'une répartition entre plusieurs enveloppes reconstitue automatiquement, sur l'ensemble du capital, une protection du même ordre que ces fonds de garantie. Un Capital Garanti reste un Capital Garanti quelle que soit l'enveloppe qui le porte (compte-titres, assurance-vie) : sa garantie à l'échéance vaut la signature de l'émetteur, pas un plafond légal. Répartir 2 000 000 € entre trois banques pour multiplier le FGDR est une action pertinente sur la poche compte à terme ; elle ne protège en rien la poche Capital Garanti, qui appelle une logique distincte, détaillée dans notre article sur la concentration d'émetteur.
Questions fréquentes
Quels sont les plafonds de garantie à connaître pour un capital important ?+
Trois plafonds distincts, qui ne se cumulent pas entre eux : le FGDR (100 000 € par déposant et par banque) pour les comptes et comptes à terme, le FGAP (70 000 € par assuré et par compagnie) pour l'assurance-vie, et la garantie des titres (70 000 €) pour les comptes-titres — mais cette dernière ne couvre que la fraude ou la défaillance du conservateur, jamais le défaut de l'émetteur d'un titre détenu.
Le Capital Garanti logé sur un compte-titres bénéficie-t-il d'un de ces plafonds ?+
Non, et c'est le point le plus mal compris. La garantie des titres protège contre la disparition frauduleuse des titres chez le conservateur, pas contre le défaut de l'émetteur de l'obligation zéro-coupon qui compose le Capital Garanti. Si l'émetteur fait défaut, aucun des trois fonds ne s'applique : seule la diversification des émetteurs protège ce capital.
Comment ces plafonds s'appliquent-ils à un couple, comparé à une personne seule ?+
Chaque plafond s'apprécie par déposant ou par assuré : un couple avec un compte joint dans une même banque est couvert à 200 000 € au titre du FGDR (100 000 € par titulaire), et la même logique double le plafond FGAP par compagnie d'assurance-vie si les deux conjoints sont co-souscripteurs ou souscripteurs séparés.
Faut-il répartir un capital important entre plusieurs banques et plusieurs assureurs pour rester sous ces plafonds ?+
Cela reste pertinent pour la poche réellement couverte par un fonds de garantie — comptes à terme (100 000 € par banque) et fonds euros en assurance-vie (70 000 € par assureur). Mais au-delà d'un certain montant, une part significative du patrimoine sort mécaniquement de ces plafonds : la question devient alors celle de la solvabilité des contreparties elles-mêmes, pas seulement de la répartition légale.
Quelle est l'erreur la plus fréquente sur ce sujet chez les patrimoines importants ?+
Croire que la diversification entre plusieurs enveloppes (CAT, assurance-vie, Capital Garanti) reproduit automatiquement une protection de type FGDR ou FGAP sur l'ensemble du capital. Chaque enveloppe a sa propre mécanique de garantie, avec des plafonds différents ou une absence totale de plafond légal — c'est cette hétérogénéité qu'il faut cartographier avant de considérer une répartition comme sécurisée.
Savez-vous quel plafond s'applique à chaque euro de votre patrimoine ?
Nous établissons, enveloppe par enveloppe, quelle part de votre capital est couverte par un fonds de garantie, à quel plafond exact, et quelle part ne dépend que de la solvabilité d'une contrepartie — avant toute nouvelle répartition.
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Le détail complet de la hiérarchie : État, FGDR, FGAP, garantie des titres, signature d'émetteur.
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