PEE, PERCO : que deviennent-ils au moment de la retraite ?

Deux produits, deux logiques face à la retraite

Le PEE (Plan d'Épargne Entreprise) n'est pas un produit d'épargne retraite — c'est une épargne générale, alimentée par l'intéressement, la participation et l'abondement de l'employeur, bloquée en principe 5 ans mais accessible plus tôt dans une liste de cas prévus par le Code du travail. Le PERCO et son successeur le PERCOL (Plan d'Épargne Retraite Collectif, depuis la loi PACTE de 2019) sont au contraire conçus pour rester bloqués jusqu'à la retraite : c'est leur horizon normal, pas une exception. Cette différence de nature explique pourquoi le même événement — le départ en retraite — produit deux effets radicalement différents selon le plan concerné.

Le PEE à la retraite : un cas de déblocage anticipé, jamais une obligation

Un départ à la retraite constitue, au sens du Code du travail, une cessation du contrat de travail — l'un des cas légaux qui ouvrent droit au déblocage anticipé du PEE, quelle que soit l'ancienneté des sommes concernées. Concrètement, une attestation de départ en retraite délivrée par l'employeur, mentionnant la date de cessation du contrat, suffit à demander la liquidation de tout ou partie du plan auprès du teneur de compte.

Ce déblocage reste une option, jamais une contrainte. Rien n'oblige à clôturer un PEE le jour du départ : les sommes restent acquises et continuent d'être exposées aux marchés selon les supports choisis, sans nouvel abondement possible puisque l'employeur n'est plus le vôtre. En pratique, celui-ci continue de prendre en charge les frais de tenue de compte pendant la première année suivant le départ ; passé ce délai, ils basculent à la charge du titulaire et sont prélevés directement sur les avoirs — un point à vérifier avant de décider de laisser le plan ouvert plutôt que de le liquider.

Sur le plan fiscal, un retrait de PEE — qu'il intervienne à l'échéance normale de 5 ans ou via ce cas de déblocage anticipé — reste, comme toujours pour l'épargne salariale, exonéré d'impôt sur le revenu sur la totalité de la somme. Seule la part correspondant aux gains réalisés depuis les versements supporte les prélèvements sociaux, au taux applicable en 2026 de 18,6 % (contre 17,2 % avant le 1ᵉʳ janvier 2026, conséquence de la hausse de la CSG qui touche aussi l'épargne salariale) — jamais le taux plein de 31,4 % qui combine cette part sociale à un impôt sur le revenu qui, ici, ne s'applique simplement pas.

Le PERCO ou PERCOL à la retraite : la sortie normale, pas une exception

Pour un PERCO ou un PERCOL, la retraite n'est pas un cas de déblocage anticipé parmi d'autres : c'est l'événement pour lequel le produit a été conçu. Depuis la loi PACTE, la sortie en capital est devenue le principe par défaut, sauf si l'accord collectif d'entreprise qui a mis en place le plan prévoit une sortie exclusivement en rente — une clause qui subsiste sur certains plans plus anciens et qu'il faut vérifier avant toute supposition. Trois formes de sortie coexistent en pratique : capital en une fois, rente viagère, ou panachage des deux si le plan le permet.

Aucune obligation non plus de liquider dès le jour du départ : un titulaire peut choisir de liquider ses droits au moment précis de son départ en retraite, ou d'attendre l'âge légal, ou même de ne rien faire immédiatement et de laisser les sommes investies plus longtemps — les supports continuent d'évoluer, pour le meilleur ou pour le pire, tant que rien n'est demandé.

La fiscalité dépend de l'origine des sommes, pas seulement du produit

C'est le point le plus souvent mal compris : au sein d'un même PERCO ou PERCOL, deux euros peuvent avoir une fiscalité de sortie totalement différente selon leur provenance. Les sommes issues de l'intéressement, de la participation ou de l'abondement de l'employeur suivent la même logique que le PEE — exonération d'impôt sur le revenu à la sortie, prélèvements sociaux à 18,6 % sur les seuls gains. Les versements volontaires, eux, dépendent d'un choix fait à l'entrée : déduits du revenu imposable ou non.

Sortie en rente : un régime social différent selon le versement d'origine

Une rente issue de versements déduits à l'entrée (volontaires déduits, ou cotisations obligatoires d'un PER d'entreprise) est imposée selon le régime des pensions de retraite : barème de l'impôt sur le revenu après un abattement de 10 %, avec des prélèvements sociaux calculés selon le régime des revenus de remplacement — un régime distinct de celui des revenus du capital, dont le taux effectif varie selon le revenu fiscal de référence du foyer plutôt que d'appliquer un taux plat.

Une rente issue de versements non déduits relève, elle, du régime des rentes viagères à titre onéreux : seule une fraction de son montant est imposable, fixée selon l'âge du titulaire au jour de la première liquidation — 30 % avant 50 ans, 50 % de 50 à 59 ans, 60 % de 60 à 69 ans, 70 % à partir de 70 ans. Plus la liquidation intervient tard, plus la fraction imposable augmente, mais elle ne couvre jamais la totalité de la rente. Cette fraction supporte à la fois le barème de l'impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux au taux applicable aux revenus du patrimoine, soit 18,6 % en 2026.

L'exception à retenir : la part obligatoire d'un PER d'entreprise obligatoire

Si votre entreprise vous a affilié à un PER obligatoire (PERO, anciennement « article 83 »), la part correspondant aux cotisations obligatoires — patronales et salariales imposées par l'accord — ne peut être liquidée qu'en rente viagère, sans option pour le capital, y compris au moment de la retraite. Cette contrainte ne s'applique pas aux éventuels versements volontaires effectués sur ce même plan, qui suivent les règles habituelles décrites ci-dessus. Autre spécificité : l'acquisition de la résidence principale, qui figure parmi les cas de déblocage anticipé d'un PER individuel classique, n'en est pas un pour la part obligatoire d'un PERO.