Vous voulez aller directement à la réponse pour votre situation ?
Chiffrer mon contrat luxembourgeoisLes couches de frais à connaître
- Frais d'entrée : 0 à 1 % sur les contrats sérieux. Au-delà, refusez.
- Frais de gestion du contrat : 0,5 à 0,9 % / an selon l'assureur et la taille du contrat.
- Frais de banque dépositaire : 0,1 à 0,3 % / an. Spécifique au Luxembourg, lié au Triangle de sécurité.
- Frais de gestion des supports : variables selon les UC ou les fonds dédiés.
Total typique pour un contrat bien sélectionné : 0,7 à 1,2 % / antout compris, hors frais des supports. Sur un contrat français premium, on est entre 0,5 et 0,8 %. L'écart est réel — il faut le justifier.
Sur un contrat qui propose un fonds euros, une ligne supplémentaire, rarement isolée dans les grilles publiques, mérite d'être vérifiée : quand ce fonds est réassuré auprès d'un assureur français plutôt que porté en compte propre par la compagnie luxembourgeoise, ce montage a lui aussi un coût, distinct des quatre couches ci-dessus — voir notre analyse de la réassurance des fonds euros pour ce qu'elle change, ou non, à votre situation.
Ce que ces 0,3 à 0,4 % de plus achètent
- Le Triangle de sécurité : vos avoirs sont déposés chez une banque dépositaire indépendante de l'assureur, et juridiquement isolés en cas de défaut. Pas d'équivalent en France.
- Le Super Privilège : en cas de défaut, vous êtes créancier de premier rang. En France, vous êtes garanti à hauteur de 70 000 € par le Fonds de Garantie (FGAP). Au Luxembourg, c'est l'intégralité de votre avoir.
- Les fonds dédiés : à partir de 250 k€, vous accédez à des stratégies sur-mesure inaccessibles dans un contrat français standard.
- La portabilité internationale : si vous expatriez, le contrat suit, fiscalement neutre.
Le seuil de rentabilité
En dessous de 250 000 € et sans projet d'expatriation, le surcoût luxembourgeois n'est pas compensé par les avantages. Au-dessus, et a fortiori au-delà de 500 k€, les fonds dédiés et le niveau de protection deviennent décisifs.
Le tableau ci-dessous ne compare que les frais : à fiscalité strictement identique entre les deux pays pour un résident français, c'est le seul écart qui compte réellement. Le calcul fiscal complet, avec un exemple chiffré après 8 ans, est détaillé dans notre article sur la fiscalité exacte d'un contrat luxembourgeois après 8 ans.
Contrat FR premium 0,65 %/an tout compris | Luxembourg grille publique 1,0 %/an | Luxembourg négocié 0,80 %/an à cet encours | |
|---|---|---|---|
| Capital à 15 ans | ≈ 942 000 € | ≈ 895 000 € | ≈ 921 000 € |
| Surcoût cumulé vs France | — | ≈ 47 000 € | ≈ 21 000 € |
| Protection au-delà de 70 000 € | Non (plafond FGAP) | Oui — Super Privilège | Oui — Super Privilège |
| Fonds dédié, devises, portabilité | Non | Oui | Oui |
- Capital à 15 ans
- ≈ 942 000 €
- Surcoût cumulé vs France
- —
- Protection au-delà de 70 000 €
- Non (plafond FGAP)
- Fonds dédié, devises, portabilité
- Non
- Capital à 15 ans
- ≈ 895 000 €
- Surcoût cumulé vs France
- ≈ 47 000 €
- Protection au-delà de 70 000 €
- Oui — Super Privilège
- Fonds dédié, devises, portabilité
- Oui
- Capital à 15 ans
- ≈ 921 000 €
- Surcoût cumulé vs France
- ≈ 21 000 €
- Protection au-delà de 70 000 €
- Oui — Super Privilège
- Fonds dédié, devises, portabilité
- Oui
Le surcoût réel d'un Luxembourg bien négocié à cet encours (~21 000 € sur 15 ans, soit ~0,15 %/an) est le prix d'une protection illimitée et du sur-mesure. La colonne du milieu montre ce que coûte l'absence de négociation : plus du double.
Questions fréquentes
Les frais luxembourgeois sont-ils négociables ?+
C'est même leur caractéristique principale : les grilles publiques sont des maximums, et tout se négocie selon l'encours — frais de gestion, dépositaire, parfois l'entrée. À 500 k€, obtenir 0,15 à 0,3 point de moins que la grille est normal ; ne pas essayer est une faute. Un intermédiaire qui vous présente la grille publique comme définitive ne fait pas son travail.
Le Super Privilège a-t-il déjà servi ?+
Le cadre a été éprouvé lors de défaillances d'assureurs européens périphériques, mais aucune compagnie vie luxembourgeoise majeure n'a fait défaut — le Triangle de sécurité (dépôt des actifs hors bilan, contrôle du Commissariat aux Assurances) agit surtout en prévention. On paie pour une architecture juridique, pas pour une indemnisation espérée : c'est précisément ce qui la rend précieuse au-delà des plafonds français (70 000 € FGAP).
Pourquoi comparer au « contrat français premium » et pas au contrat moyen ?+
Parce que c'est le comparatif honnête : le client qui envisage le Luxembourg a accès aux meilleurs contrats français (0,5-0,8 %/an). Comparer le Luxembourg au contrat bancaire à 1 % gonflerait artificiellement son avantage. Même contre le meilleur adversaire français, le Luxembourg se justifie au-delà de 250 k€ — c'est ce que montre notre tableau.
Y a-t-il des frais cachés spécifiques au Luxembourg ?+
Deux points de vigilance plutôt que des frais cachés : les frais de la banque dépositaire peuvent inclure des commissions de mouvement sur les titres vifs (à faire plafonner par écrit), et les fonds dédiés ajoutent la rémunération du gérant (0,3 à 1 %/an selon le mandat). Les deux figurent dans la documentation — encore faut-il la lire ligne à ligne, ce que nous faisons avant chaque proposition.
Un résident français gagne-t-il fiscalement à passer par le Luxembourg ?+
Non — neutralité fiscale totale : PFU, abattements après 8 ans, article 990 I en transmission, exactement comme un contrat français. Quiconque vous vend le Luxembourg comme optimisation fiscale vous vend un malentendu. Ses avantages réels : protection juridique, sur-mesure d'investissement, portabilité internationale.
Envie de savoir ce qu'un contrat luxembourgeois coûterait vraiment dans votre cas ?
Nous chiffrons les frais d'entrée, de gestion et, le cas échéant, de fonds dédiés sur le montant que vous envisagez d'y loger.
Créneau au choix dès l'envoi du formulaire · Confidentiel · Sans démarchage