Trésorerie d'entreprise : garder en société ou distribuer avant de placer ?

Le taux d'IS 2026 exact : 25 % ou 15 %, sous trois conditions précises

Une société soumise à l'impôt sur les sociétés relève, en 2026, de deux taux possibles. Le taux normal de 25 % s'applique à l'ensemble du bénéfice imposable, sans changement depuis les exercices ouverts au 1ᵉʳ janvier 2022 (article 219, I du CGI). Le taux réduit de 15 % ne s'applique que dans la limite de 42 500 € de bénéfice imposable par période de 12 mois, et seulement si trois conditions cumulatives de l'article 219, I, b du CGI sont réunies : un chiffre d'affaires hors taxes inférieur ou égal à 10 000 000 €, un capital social entièrement libéré, et un capital détenu à 75 % au moins, de manière continue, par des personnes physiques — ou par une société elle-même détenue à 75 % par des personnes physiques. Pour un exercice différent de 12 mois, ce plafond de 42 500 € est ajusté prorata temporis. Ce plafond est resté inchangé pour 2026, sans aucune annonce de révision identifiée dans nos recherches.

Une fois ces taux posés, la fiscalité de l'intérêt lui-même ne réserve aucune surprise : aucun taux préférentiel, aucun abattement, aucune exonération type Livret A n'existe pour une société à l'IS. L'intérêt d'un compte à terme s'intègre simplement au résultat imposable de l'exercice, comme n'importe quel autre produit financier — nous détaillons ce mécanisme, y compris le rattachement des intérêts courus non échus pour un compte à cheval sur deux exercices, dans notre article dédié à la fiscalité IS du compte à terme. C'est le premier bloc du calcul qui suit ; le second bloc, souvent sous-estimé, est ce qui se passe quand cet argent quitte finalement la société pour rejoindre le dirigeant.

Le dividende 2026 : pourquoi le PFU est passé à 31,4 %, et pas 30 %

C'est le point qui fausse le plus de calculs faits « à l'ancienne » cette année. Le régime de référence du dividende reste le prélèvement forfaitaire unique (PFU), composé de 12,8 % d'impôt sur le revenu forfaitaire et de prélèvements sociaux — avec une option pour le barème progressif assortie d'un abattement de 40 % sur la part impôt sur le revenu (les prélèvements sociaux, eux, restent dus sur 100 % du brut, sans abattement, dans les deux régimes). Ce qui a changé au 1ᵉʳ janvier 2026 : la loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 (LFSS 2026), article 12 relève la CSG du 2° du I de l'article L136-8 du code de la sécurité sociale de 9,2 % à 10,6 %. Le total des prélèvements sociaux sur les revenus mobiliers passe donc de 17,2 % (CSG 9,2 % + CRDS 0,5 % + prélèvement de solidarité 7,5 %) à 18,6 %.

Le point critique, c'est que les dividendes ne bénéficient d'aucune exception à cette hausse. L'article L136-8 du CSS liste limitativement les catégories de revenus qui restent au taux réduit de 9,2 %/17,2 % — assurance-vie et contrats de capitalisation (tous supports confondus), PEL/CEL ouverts après 2018, PEP, revenus fonciers, plus-values immobilières, certaines plus-values professionnelles. Les dividendes relèvent des « revenus de capitaux mobiliers » (article L136-6, I, c du CSS) et des « revenus distribués » (article L136-7, I, 1° du CSS), deux catégories absentes de cette liste dérogatoire. Un dividende versé en 2026 supporte donc un PFU de 31,4 % (12,8 % + 18,6 %), et non plus 30 % — exactement le même taux, pour la même raison, que l'intérêt d'un compte à terme placé en personnel une fois le dividende perçu, comme le détaille notre article sur la fiscalité exacte du compte à terme pour un particulier.

Cette hausse a déjà été intégrée à notre article général sur la trésorerie d'entreprise et de holding, qui affichait encore 30 % à deux endroits avant correction. Nous avons également vérifié nos deux articles sur la fiscalité IS du compte à terme et du Capital Garanti détenus par une société : aucun n'affichait de taux de dividende obsolète.

Le calcul comparatif : garder 100 000 € en société ou distribuer avant de placer

Voici le calcul complet, sur un compte à terme à 3 % brut et un horizon de 1 puis 5 ans, avec ses hypothèses posées avant les chiffres — c'est une simulation effectuée par nos soins, à titre illustratif, pas une donnée officielle :

• Les 100 000 € de trésorerie ont, dans les deux scénarios, déjà supporté l'IS lors de leur formation en résultat des exercices antérieurs — ce socle identique n'est pas rejoué ; seul le traitement fiscal futur diffère.
• Hypothèse forte, à ne jamais perdre de vue : le bénéfice imposable de la société reste sous le seuil de 42 500 € l'année considérée, de sorte que le taux réduit de 15 % s'applique à l'intégralité de l'intérêt du compte à terme. C'est une condition, pas une généralité — beaucoup de PME rentables dépassent ce seuil (voir plus bas le calcul à IS 25 %).
• Capitalisation simple : l'intérêt n'est pas réinvesti d'une année sur l'autre.
• Pour rendre les deux scénarios comparables en euros réellement disponibles pour le dirigeant, on suppose une distribution intégrale du solde resté en société à la date de comparaison — une hypothèse de modélisation assumée explicitement, dont la limite est développée plus loin dans cet article.
• Taux du compte à terme : 3 % brut. PFU 2026 : 31,4 %. IS : 15 % (hypothèse ci-dessus).

Sur cinq ans, en maintenant les mêmes hypothèses (capitalisation simple, IS à 15 % constant, distribution finale intégrale dans les deux scénarios), l'écart ne fait que s'accroître :

Pourquoi le scénario A l'emporte malgré un taux global plus lourd — le mécanisme, pas juste le résultat

La conclusion qui précède n'est pas « 15 % d'IS est inférieur à 31,4 % de PFU, donc mieux vaut rester en société » — cette lecture est fausse, et c'est important de le démonter plutôt que de la laisser courir. L'intérêt gagné en société subit en réalité une double strate fiscale cumulée au moment où il rejoint le dirigeant : l'IS d'abord (15 %), puis le PFU sur la distribution de cet intérêt (31,4 %). Le taux global qui en résulte est 1 − (0,85 × 0,686) ≈ 41,7 % — supérieur, et non inférieur, au taux personnel unique de 31,4 % appliqué dans le scénario B.

Ce qui fait gagner le scénario A n'est donc pas un taux plus faible sur l'intérêt lui-même — il est plus lourd. C'est un effet d'assiette. Dans le scénario A, l'intérêt de 3 % se calcule sur un capital resté intact à 100 000 €. Dans le scénario B, le capital a déjà subi le PFU de sortie avant de produire le moindre intérêt : il ne reste que 68 600 € pour générer un rendement. L'effet « base plus large » l'emporte sur l'effet « taux global plus élevé » — mais seulement tant que le taux d'IS interne à la société (15 % ou 25 %) reste inférieur au PFU personnel de 31,4 %, ce qui est toujours vrai en France aujourd'hui, taux réduit ou taux normal confondu.

Ce tableau de sensibilité fait le lien avec la question de structure la plus proche de celle-ci : un contrat de capitalisation détenu par la société suit la même logique d'assiette et de double strate fiscale, avec un mécanisme de taxation différent (rendement théorique forfaitaire à 105 % du TME plutôt qu'un intérêt réel), que nous chiffrons séparément dans notre article sur le Capital Garanti détenu via une société.

Ce qu'il faut retenir

Sur 100 000 € placés à 3 % sur un compte à terme, garder la trésorerie en société pour la distribuer intégralement au terme bat, dans notre modélisation, la sortie immédiate en dividende suivie d'un placement personnel — de 337,51 € sur 1 an, de 1 687,56 € sur 5 ans, à condition que le bénéfice de la société reste sous le seuil de 42 500 € qui ouvre le taux réduit d'IS à 15 %. Ce résultat ne tient pas à un taux plus faible sur l'intérêt — la double strate fiscale en société (≈ 41,7 %) dépasse le PFU personnel unique (31,4 %) — mais à un effet d'assiette : l'intérêt se calcule sur un capital intact d'un côté, déjà amputé du PFU de sortie de l'autre. C'est un calcul de méthode, pas une doctrine, et il change de nature dès que l'une de ses hypothèses cesse d'être vraie : bénéfice au-delà de 42 500 €, capital jamais distribué, dirigeant TNS exposé à la requalification sociale, ou besoin de revenu personnel immédiat qui rend la comparaison largement théorique. Il précède le choix du support — voir notre construction complète de la trésorerie d'entreprise en trois poches — et se recalcule sur vos chiffres réels avant toute décision.