1. La gamme proposée
Une banque privée distribue, dans 95% des cas, les produits maison. Ce n'est pas une critique, c'est une description. Un cabinet indépendant en architecture ouverte sélectionne le produit chez l'émetteur qui a la meilleure offre du moment — quitte à changer d'émetteur à chaque trimestre. Sur les produits structurés, l'écart de coupon entre deux émissions comparables peut atteindre 0,5 à 1 point. Sur 8 ans, c'est massif.
2. La rémunération
Banquier privé : salarié, primes sur ventes maison. CGP indépendant : rétrocommissions de l'émetteur ou honoraires du client. Les deux modèles ont leurs biais. Le bon réflexe n'est pas de choisir le modèle « pur », c'est de demander la transparence sur la rémunération à chaque ligne. Un professionnel qui répond précisément à cette question est un professionnel fiable, indépendant ou pas.
3. La capacité à dire non
C'est le critère le plus négligé. Un conseiller capable de dire « ce produit n'est pas pour vous » vaut plus que dix slogans sur l'indépendance. C'est notre marqueur de cabinet : nous refusons systématiquement les opérations qui n'ont pas de sens pour le client, y compris quand elles arrangent notre P&L à court terme.
4. Le suivi dans la durée
Une banque privée tourne ses conseillers tous les 2 à 3 ans. Un cabinet indépendant suit ses clients sur 10 à 20 ans, parfois plus. Sur des produits structurés à 8 ans, sur de la transmission, sur de l'optimisation fiscale pluriannuelle, c'est un facteur déterminant — qui change radicalement la qualité du conseil rendu.
Banque privée Gamme captive | Cabinet indépendant Architecture ouverte | |
|---|---|---|
| Produit structuré proposé | Émission maison du trimestre | Meilleure émission du marché, mise en concurrence |
| Écart de coupon constaté | Référence | +0,5 à +1 point sur 8 ans |
| Frais d'entrée assurance-vie | 2 à 4,5 % | Barème public dégressif (2 % → 0 %) |
| Interlocuteur à 5 ans | 3ᵉ conseiller en moyenne | Le même |
| Crédit lombard, change, mandat actions | Point fort | Hors périmètre — on vous le dit |
- Produit structuré proposé
- Émission maison du trimestre
- Écart de coupon constaté
- Référence
- Frais d'entrée assurance-vie
- 2 à 4,5 %
- Interlocuteur à 5 ans
- 3ᵉ conseiller en moyenne
- Crédit lombard, change, mandat actions
- Point fort
- Produit structuré proposé
- Meilleure émission du marché, mise en concurrence
- Écart de coupon constaté
- +0,5 à +1 point sur 8 ans
- Frais d'entrée assurance-vie
- Barème public dégressif (2 % → 0 %)
- Interlocuteur à 5 ans
- Le même
- Crédit lombard, change, mandat actions
- Hors périmètre — on vous le dit
L'écart de coupon de 0,5 à 1 point sur émissions comparables provient de la mise en concurrence des salles de marché — c'est l'avantage matériel de l'architecture ouverte, avant toute considération de frais.
Et donc ?
Aucun des deux modèles n'est intrinsèquement supérieur. Mais sur les placements spécialisés — structurés, AV Luxembourg, LMNP, LODEOM — le cabinet indépendant a presque toujours une longueur d'avance. Sur la gestion actions, sur le crédit lombard, sur l'ingénierie successorale complexe, la banque privée garde des atouts. Le bon réflexe est souvent d'avoir les deux.
Questions fréquentes
À partir de quel patrimoine une banque privée accepte-t-elle un client ?+
Les seuils d'entrée officiels vont de 250 000 € (banques privées de réseau) à 1-5 M€ (maisons de gestion). En dessous du seuil, vous êtes servi par la banque « premium » — un habillage du réseau retail avec les mêmes produits. Un cabinet indépendant sérieux travaille généralement à partir de quelques dizaines de milliers d'euros, parce que son modèle ne repose pas sur la captation d'encours.
Une banque privée est-elle plus sûre qu'un cabinet ?+
Pour la conservation des actifs, la question ne se pose pas comme ça : un cabinet indépendant ne détient jamais vos fonds — ils sont chez l'assureur ou le dépositaire, exactement comme via une banque. Le risque « cabinet » est un risque de qualité de conseil, pas un risque de contrepartie. Vérifiez l'ORIAS et l'assurance RC professionnelle, et ce risque est traité.
Les frais sont-ils systématiquement plus élevés en banque privée ?+
Tendanciellement oui sur les enveloppes (droits d'entrée 2 à 4,5 %, mandats de gestion facturés en sus), mais pas toujours : sur le crédit lombard ou le change, la banque privée est souvent plus compétitive. Le vrai surcoût est ailleurs : la gamme captive prive le client des meilleures émissions du marché — un coût d'opportunité invisible sur le relevé.
Peut-on travailler avec les deux en parallèle ?+
C'est même souvent optimal au-delà de 500 k€ : la banque privée pour le crédit, le change, éventuellement une poche actions sous mandat ; le cabinet pour les placements spécialisés (structurés sur mesure, AV Luxembourg, LMNP, défiscalisation). Les deux se savent en concurrence — et votre pouvoir de négociation s'en trouve doublé.
Comment vérifier la promesse d'« architecture ouverte » d'un cabinet ?+
Demandez les trois dernières recommandations d'assurance-vie du cabinet et leurs assureurs respectifs, puis le dernier produit refusé à la distribution et le motif. Un vrai indépendant a des réponses variées et immédiates. Trois fois le même assureur ou un silence gêné, et « l'architecture ouverte » est un slogan.
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