1. Capital Garanti à 5% (sécurité maximale)
Coupon ~5% / an, capital garanti à l'échéance par une banque émettrice de premier plan. C'est le placement qui rapproche le plus d'un Livret A sur-vitaminé. Horizon 6 à 10 ans, fiscalité de l'assurance-vie.
2. LMNP géré à 4–5% net (rendement locatif)
Loyers sécurisés par bail commercial, amortissement fiscal qui neutralise l'imposition sur 15 à 20 ans. Le rendement net après fiscalité est souvent supérieur au Capital Garanti. La liquidité est en revanche bien moindre.
3. Capital Protégé à 5–8% (protection partielle)
Bouclier à –50% sur un indice, coupons conditionnels. Le capital n'est rendu intégralement que si l'indice ne casse pas la barrière. Pour un épargnant qui accepte ce conditionnement, le rendement attendu est nettement plus élevé.
4. PER en TMI 41% (effet fiscal)
Ce n'est pas un placement à 5% en soi — c'est un placement dont la fiscalité à l'entrée crée un effet de levier équivalent à un rendement très élevé sur les premières années. Réservé aux contribuables fortement imposés. Piège pour les autres.
5. LODEOM sécurisé (11% via réduction d'impôt)
Pour les TMI élevées avec un IR supérieur à 10 000 € par an. Réduction d'impôt couplée à une garantie de bonne fin fiscale. Rendement après économie d'impôt qui peut dépasser 11%. À ne jamais faire sans cadrage rigoureux du cabinet.
Capital Garanti ~5 % | LMNP géré 4-5 % net | Capital Protégé 5-8 % conditionnel | |
|---|---|---|---|
| Nature de la sécurité | Garantie bancaire à l'échéance | Bail commercial 9-12 ans | Barrière −50 % à l'échéance |
| Pire scénario réaliste | Défaut émetteur (rare) | Renégociation du bail au renouvellement | Barrière franchie : perte au prorata |
| Liquidité | Échéance (avance possible) | Marché secondaire de gré à gré | Autocall fréquent avant terme |
| Fiscalité | Assurance-vie | Amortissement : loyers quasi défiscalisés | Assurance-vie |
| Ticket d'accès | 10-20 k€ | ~100 k€ (un lot) | 10-20 k€ |
- Nature de la sécurité
- Garantie bancaire à l'échéance
- Pire scénario réaliste
- Défaut émetteur (rare)
- Liquidité
- Échéance (avance possible)
- Fiscalité
- Assurance-vie
- Ticket d'accès
- 10-20 k€
- Nature de la sécurité
- Bail commercial 9-12 ans
- Pire scénario réaliste
- Renégociation du bail au renouvellement
- Liquidité
- Marché secondaire de gré à gré
- Fiscalité
- Amortissement : loyers quasi défiscalisés
- Ticket d'accès
- ~100 k€ (un lot)
- Nature de la sécurité
- Barrière −50 % à l'échéance
- Pire scénario réaliste
- Barrière franchie : perte au prorata
- Liquidité
- Autocall fréquent avant terme
- Fiscalité
- Assurance-vie
- Ticket d'accès
- 10-20 k€
PER (TMI 41/45) et LODEOM ne figurent pas dans ce tableau : leur « rendement » est fiscal, non comparable ligne à ligne à un rendement de marché. Ils s'empilent sur les trois autres, ils ne les remplacent pas.
Ce qui n'entre pas dans le classement
Pas de SCPI (rendement comparable mais fiscalité défavorable hors AV), pas d'obligations d'entreprises high yield (risque émetteur incompatible avec l'étiquette « sécurisé »), pas de comptes à terme à 5% (n'existent pas en zone euro en 2026), pas de cryptos « stables ».
Et surtout : pas de produit affiché « garanti à plus de 6-7 % ». Au-delà du taux sans risque + 2 points, une « garantie » cache soit une condition (et le produit relève alors de la catégorie protégée, pas garantie), soit un risque de contrepartie mal signalé, soit une fraude caractérisée — les plateformes de « livrets » exotiques à 8 % en sont l'illustration régulière. La hiérarchie des rendements sans risque est une loi physique de la finance : quand une offre la viole, c'est l'offre qui ment.
Questions fréquentes
Existe-t-il un placement garanti par l'État à plus de 5 % ?+
Non. Les placements à garantie d'État (Livret A, LDDS, LEP) plafonnent à 1,5 % — sauf le LEP (2,5 %, sous conditions de revenus et plafonné à 10 000 €). Tout ce qui dépasse repose sur la garantie d'un acteur privé : banque émettrice, assureur, exploitant. « Plus de 5 % garanti par l'État » est donc, par définition, un signal d'arnaque.
Pourquoi les rendements de ce classement sont-ils possibles alors que le Livret A est à 1,5 % ?+
Trois moteurs distincts : la prime de blocage (accepter un horizon 6-10 ans au lieu de la liquidité quotidienne vaut 2 à 3 points), la prime de structure (accepter une condition, comme une barrière, vaut 1 à 3 points de plus), et le levier fiscal (la déduction PER ou la réduction LODEOM ne sont pas du rendement de marché mais de l'impôt restitué). Aucune magie — trois renoncements différents, tous nommés.
Quel montant minimum pour accéder à ces placements ?+
Capital Garanti et Capital Protégé : dès 10-20 k€ dans de bonnes conditions via l'assurance-vie. LMNP géré : à partir de ~100 k€ (prix d'un lot). LODEOM : pertinent à partir de ~10 000 € d'impôt annuel. PER : sans minimum, mais l'intérêt dépend de la TMI, pas du montant.
Ce classement change-t-il selon les années ?+
Oui, principalement via les taux : le coupon d'un Capital Garanti suit les taux longs (en 2021, il plafonnait à ~2 % ; en 2026, ~5 %). Si les taux longs baissent durablement, la fenêtre actuelle se refermera — les produits déjà souscrits conserveront leur coupon verrouillé. C'est l'argument pour caler la décision sur votre calendrier, pas sur une hypothétique meilleure fenêtre future.
Peut-on combiner plusieurs lignes du classement ?+
C'est la construction normale d'un patrimoine : Capital Garanti en socle, Capital Protégé en dynamique contrôlée, LMNP pour la poche immobilière, PER/LODEOM selon la fiscalité. La combinaison se dose selon les horizons et la TMI — c'est exactement l'objet du rendez-vous de cadrage.
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