Le calcul, ligne à ligne
Capital initial : 50 000 €. Horizon : 10 ans. Capitalisation annuelle.
- Livret A à 1,5% moyen : 50 000 × 1,015¹⁰ = 58 027 €. Gain : +8 027 €.
- Capital Garanti à 5% : 50 000 × 1,05¹⁰ = 81 446 €. Gain : +31 446 €.
- Écart en capital final : 23 419 €.
Le « oui mais le Livret A est liquide »
Argument réel. Réponse : sur 50 000 € d'épargne longue, combien doivent vraiment être disponibles à la seconde ? Six mois de dépenses suffisent comme tampon, soit 15 à 25 k€ pour un foyer typique. Le reste — 25 à 35 k€ — n'a pas vocation à dormir sur du 1,5%. Le mécanisme d'avance sur Capital Garanti permet en outre de débloquer de la liquidité sans rompre le contrat, en cas de besoin imprévu.
Le coût de la sur-liquidité
C'est le terme technique pour ce phénomène : payer en rendement le confort psychologique d'avoir tout disponible à la seconde, alors que seule une fraction du capital en a réellement besoin. C'est l'un des premiers leviers que nous corrigeons avec nos clients — et celui qui change le plus rapidement leur trajectoire patrimoniale à 10 ans.
An 3 Premier constat | An 5 Mi-parcours | An 10 Échéance | |
|---|---|---|---|
| Livret A (1,5 %) | 52 284 € | 53 864 € | 58 027 € |
| Capital Garanti (5 %) | 57 881 € | 63 814 € | 81 446 € |
| Écart cumulé | 5 597 € | 9 950 € | 23 419 € |
- Livret A (1,5 %)
- 52 284 €
- Capital Garanti (5 %)
- 57 881 €
- Écart cumulé
- 5 597 €
- Livret A (1,5 %)
- 53 864 €
- Capital Garanti (5 %)
- 63 814 €
- Écart cumulé
- 9 950 €
- Livret A (1,5 %)
- 58 027 €
- Capital Garanti (5 %)
- 81 446 €
- Écart cumulé
- 23 419 €
La progression n'est pas linéaire : les intérêts composés font que la moitié de l'écart se construit dans les quatre dernières années. Reporter la décision d'un an coûte peu ; la reporter cinq ans coûte l'essentiel.
Et si je doute encore ?
Ne basculez pas tout. Faites-le sur un tiers, gardez deux tiers liquides si c'est ce qui vous permet de dormir. Mesurez sur 24 mois. Ajustez ensuite. Personne ne demande de bouger toute son épargne d'un coup — on demande juste de cesser de payer 23 419 € de tranquillité virtuelle sur 10 ans, sur un capital qui n'allait pas bouger de toute façon.
Questions fréquentes
La garantie d'État du Livret A ne justifie-t-elle pas de tout y laisser ?+
La garantie d'État du Livret A est effectivement la plus solide qui existe. Mais rapportée au risque réel d'un Capital Garanti émis par une banque systémique de premier plan, la différence de sécurité est marginale — alors que la différence de rendement est de 3,5 points par an. On paie 23 419 € sur 10 ans pour passer d'une sécurité de 99,9 % à une sécurité de 100 % : c'est la prime d'assurance la plus chère du marché.
Le Livret A plafonné à 22 950 € rend-il ce comparatif théorique ?+
Le plafond renforce l'argument : 50 000 € « en livrets » sont en réalité étalés sur Livret A + LDDS + livrets bancaires fiscalisés (souvent 1 à 2 % brut, soit ~0,7-1,4 % net). Le rendement moyen réel du bloc est donc inférieur à notre hypothèse de 1,5 % — l'écart réel est souvent pire que 23 419 €.
Que se passe-t-il si les taux remontent après ma souscription du Capital Garanti ?+
Votre coupon de 5 % reste acquis contractuellement — seule la valeur de rachat AVANT échéance baisserait temporairement. Si vous allez au terme, comme le suppose cette démonstration sur 10 ans, ce mouvement n'a aucun effet sur votre capital final.
Et si j'ai besoin d'une partie de mes 50 000 € avant 10 ans ?+
C'est la vraie question à traiter avant de placer, pas après : si le besoin à 3-4 ans est plausible, mieux vaut un CAT ou un fonds euros pour cette part. Le Capital Garanti n'est pertinent que pour le capital dont l'horizon est réellement de 6 à 10 ans — c'est précisément la segmentation que nous posons au premier rendez-vous.
L'écart de 23 419 € tient-il compte de la fiscalité ?+
Le calcul de cet article est brut, à dessein pédagogique. Logé en assurance-vie et racheté après 8 ans, le gain du Capital Garanti supporte environ 7,5 % + 17,2 % de PS après abattement — l'écart net reste très largement supérieur à 18 000 €. Le Livret A, lui, est déjà net puisque défiscalisé.
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