Bien que la protection du capital soit optimisée pour l'échéance, il existe trois mécanismes distincts pour récupérer vos liquidités en cours de vie.

1. La Sortie Automatique (Autocall) : Le scénario standard

La grande majorité des produits structurés (environ 80 %) ne vont pas jusqu'à leur échéance finale de 10 ans. Ils intègrent un mécanisme de remboursement anticipé automatique.

Le mécanisme est contractuel :

  • Le déclencheur : À chaque date anniversaire, si l'indice est stable ou en hausse, le produit s'arrête.
  • Le gain : Vous récupérez 100 % du capital + tous les coupons accumulés.
  • L'accélérateur : De nombreux produits incluent des barrières dégressives (le seuil de rappel baisse chaque année), ce qui augmente fortement la probabilité d'une sortie rapide (1 à 4 ans en moyenne).

2. Le Rachat Volontaire : La sortie "Au prix du marché"

Si le produit n'est pas rappelé automatiquement, vous conservez la liberté de le vendre manuellement à tout moment (liquidité quotidienne).

Cependant, attention : en vendant avant la fin, vous vendez à la valeur de marché du jour.

⚠️ Focus : Et pour le "Capital Garanti" ?

C'est une confusion fréquente. Même pour un produit à Capital 100 % Garanti, la garantie ne s'applique officiellement qu'à l'échéance.

Si vous sortez en cours de route :

  • L'impact des taux : Si les taux d'intérêt ont monté depuis votre souscription, la valeur de revente de votre produit aura mécaniquement baissé (parfois sous les 100 %), même si l'émetteur est solide.
  • Pas de filet de sécurité : En sortant volontairement, vous renoncez à la protection contractuelle. Vous subissez les conditions de marché de l'instant T.

Note : En cas de décès, les produits sont liquides et intègrent l'actif successoral à leur valeur de marché, sans blocage pour les héritiers.

3. L'Avance sur Assurance Vie : L'astuce pour ne pas "casser" son placement

C’est ici que réside toute la puissance de l’ingénierie patrimoniale.

Imaginez que vous ayez besoin de liquidités pour un projet imprévu, mais que votre produit structuré soit temporairement en baisse (ou au contraire en hausse, ce qui pourrait générer de la fiscalité). Le vendre maintenant reviendrait à matérialiser une perte inutilement. La solution ? L'avance sur contrat.

💡 Comment ça marche ?

Au lieu de faire un rachat (c’est-à-dire retirer l’argent définitivement), vous demandez à l’assureur de vous prêter de l'argent en contrepartie de la valeur de votre contrat.

  • Liquidité immédiate : L’assureur peut vous avancer jusqu’à environ 60 % de la valeur de votre contrat sous quelques jours.
  • Zéro fiscalité : L'avance n'est pas un retrait. Elle ne déclenche donc aucun impôt ni prélèvement social.
  • Le placement continue : Votre produit structuré reste investi. Il continue de travailler et de générer ses coupons potentiels (ex : 7 %/an).

Le calcul gagnant : L'avance a un coût (un taux d'intérêt à rembourser à l'assureur, par exemple 4 %). Mais si votre produit structuré vise un rendement supérieur (par exemple 7 %), vous restez gagnant sur le différentiel tout en ayant profité des liquidités.

Besoin d'auditer vos placements ?

Nos conseillers utilisent ces mécanismes d'avance et d'arbitrage pour optimiser la trésorerie de nos clients.